🔥 코스피 -5% 대폭락! 이란·美 재전쟁 선언에
반도체가 불타오른다

트럼프 대통령이 이란과의 휴전 MOU가 "사실상 종료됐다"고 선언하며 글로벌 증시를 강타했다. 미국은 호르무즈 해협에서 카타르·사우디 유조선 3척이 이란의 공격을 받자 이란의 80개 이상 목표물에 보복 폭격을 감행했다. 이 여파로 WTI 원유는 장중 6% 이상 급등하며 배럴당 $72.81을 돌파했다. 에너지 가격 급등은 인플레이션 재점화 우려를 자극하며 연준의 금리인하 기대감을 후퇴시켰고, 이는 고밸류에이션 성장주·기술주의 동반 급락으로 이어졌다.

호르무즈 해협은 전 세계 원유 수출량의 약 20%가 통과하는 전략적 요충지다. 이 지역의 지속적 불안은 단순한 유가 급등을 넘어 글로벌 공급망 혼란과 에너지 비용 상승을 초래, 기업 이익 마진 압박으로 직결된다.

이란 리스크라는 외부 충격이 방아쇠를 당겼다면, 총알은 이미 장전돼 있었다. AI 인프라 수요의 지속 가능성에 대한 근본적 의문이 시장에 퍼지고 있기 때문이다. 투자자들은 지난 2년간 AI 반도체에 투입된 천문학적 투자가 실제 수익으로 연결되는 시점이 언제인지 묻기 시작했다. 삼성전자 -3.9%, SK하이닉스 -4.9%라는 낙폭은 단순한 조정이 아니라 AI 모멘텀 피크아웃(peak-out) 우려의 반영이다.

나스닥도 같은 맥락에서 타격을 받았다. 엔비디아(-1.7%), 아마존(-1.7%), IBM(-3.3%), 팔란티어(-3.1%) 등 AI 밸류체인 전반에 걸쳐 매도세가 출회됐다. 이는 개별 기업 이슈가 아닌 섹터 전체에 대한 구조적 재평가다.

한국 증시는 이 날 이란 리스크 + AI 밸류에이션 우려 + 반도체 사이클 하강이라는 3중 악재가 동시에 교차하며 특히 가혹한 충격을 받았다. 코스피는 6월 19일 사상 최고치 9,385pt를 기록한 이후 불과 3주 만에 -18%가 넘는 급락을 보이고 있다. 연 100%에 달하는 상승률을 기록한 시장이 차익 실현과 리스크 오프 압력을 동시에 받고 있는 것이다.

원달러 환율은 1,516원대로 소폭 상승했다. 외국인 투자자들이 한국 증시에서 이탈하며 달러를 회수하는 흐름과 일치한다. 환율 상승 → 외국인 추가 이탈 → 지수 하락의 악순환이 형성될 경우 1,550원대 재돌파 가능성도 배제할 수 없다.

단기적으로 증시는 이란-미국 갈등의 온도에 따라 극적인 변동성을 보일 것으로 예상된다. 협상 재개 신호가 나오면 빠른 반등이 가능하지만, 전선이 확대되면 코스피 7,000pt 지지선 테스트도 배제할 수 없다.

구조적 관점에서 코스피의 핵심 변수는 결국 AI 사이클이다. 7월 말 미국 빅테크 실적에서 AI 투자 의지가 재확인된다면 반도체 중심의 강한 반등이 가능하다. 반면 AI CAPEX 둔화 신호가 포착되면 코스피 고점 대비 20% 이상 조정도 시나리오 안에 있다.

기회 요인: 에너지·방산주 단기 트레이딩, 낙폭 과대 우량 반도체주 분할 매수 검토. 단, 지정학 리스크 해소 없이는 현금 비중 확대·리스크 관리 최우선을 권고한다.