💥 AI 버블 붕괴의 서막인가?
코스피 -5.5% 역대급 대폭락
반도체 대학살 — 당신의 포트폴리오는 안녕한가?

6월 3일(현지시간) 브로드컴이 발표한 회계연도 2분기 실적은 표면적으로 나쁘지 않았다. 문제는 가이던스였다. 3분기 AI 반도체 매출이 160억 달러로 제시됐는데, 시장 컨센서스인 172억 달러에 크게 못 미쳤다. 더 치명적인 것은 CEO 혹 탄이 2026년 전체 AI 반도체 연간 전망을 상향하지 않았다는 점이다. 지난 2년간 AI 반도체는 '무조건 우상향'의 서사로 시장을 지배해 왔다. 그 서사가 단 하나의 실적 발표로 흔들렸다. 브로드컴 주가는 하루 만에 -12.59% 급락했고, 마이크론(-7.7%), ARM(-4.5%), 마벨테크(-7% 이상)가 동반 패닉셀에 휩쓸렸다. 나스닥은 2025년 4월 이후 최대 일간 낙폭인 -4.18%를 기록하며 시장 전체를 충격에 빠뜨렸다.

나스닥이 -4.18%였는데 코스피는 -5.54%였다. 단순히 글로벌 매도세를 따라간 것이 아니다. 한국 증시는 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 종목의 시가총액 비중이 30% 이상에 달한다. 글로벌 AI 반도체 수요 둔화 우려는 HBM(고대역폭메모리) 수요 감소 불안으로 직결되고, 이는 국내 반도체 대장주에 직격탄을 날렸다. 여기에 외국인 투자자의 무차별 매도가 가세했다. 강달러(원화 -1.77% 급락)까지 겹치며 이중 압박이 작용했다. 코스닥 역시 -4.5%로 1,002포인트에 겨우 턱걸이하며 1,000선 붕괴 공포감을 자극했다. 장중엔 사이드카까지 발동됐다.

반도체 공포와 동시에 6월 5일 발표된 미국 5월 고용보고서는 시장에 두 번째 일격을 가했다. 신규 취업자 수가 17만 2천 명으로 시장 예상(8만 5천 명)의 두 배를 훌쩍 넘었다. 4월 수치도 6만 4천 명 상향 수정됐다. 경기가 너무 튼튼하다는 게 오히려 독이 됐다. 연준 금리인하 기대는 증발했고, BNP파리바는 즉각 2026년 말부터 3회 금리인상을 전망했다. Polymarket의 연내 금리인상 확률은 52%까지 치솟았다. 금리인상 우려는 고PER 기술주에 직격탄이고, 비트코인도 $60,000 심리적 지지선을 붕괴시키며 $59,400대로 주저앉았다. 금 가격도 2026년 최저점인 $4,370 아래로 밀렸다. 올해 '위험자산 안전자산' 구분 없이 모두가 팔렸다.