외국인 7조 투매 — 코스피 1.84% 폭락
"팔천피" 무너지나? 환율 1530원 쇼크

① 외국인 '셀코리아' — 19거래일 연속 탈출의 진짜 배경

오늘 코스피는 외국인 단일 세션 순매도 6조9,523억원이라는 천문학적 물량에 무너졌습니다. 개인이 5조 이상을 사들이고 기관도 1조8천억을 매수했지만, 역부족이었습니다. 19거래일 연속 외국인 매도는 단순한 포트폴리오 리밸런싱이 아닙니다. 글로벌 달러 강세 사이클 속에서 한국 원화 자산에 대한 구조적 신뢰 하락이 진행 중입니다. 원달러 환율이 1,530원으로 치솟으며 2009년 금융위기 이후 최고치를 기록, 외국인 투자자 입장에서는 주가 하락 + 환율 손실이 이중으로 겹치는 구조여서 청산 압력이 가속화되고 있습니다.

② 코스닥 소부장 역행 폭등 — 정책 기대의 불꽃

코스피가 폭락하는 와중에도 코스닥은 +2.31% 역행 상승하며 1,049포인트를 탈환했습니다. 주성엔지니어링(+27%), 유진테크(+29.97%), 원익IPS(+29.93%), 피에스케이(+26.27%), 이오테크닉스(+14.81%) 등 반도체 소부장 종목들이 동반 폭등했습니다. 배경에는 금융당국의 코스닥 활성화 긴급회의에 따른 정책 부양 기대감과, AI 수요 확대에 따른 장비 발주 사이클이 하반기 본격화될 것이라는 기대가 맞물렸습니다. 대형주가 쓰러지는 동안 소외됐던 중소형 가치주로의 자금 로테이션이 포착되었습니다.

③ 미국발 복합 리스크 — 중동 + AI 거품 균열

미국 시장에서도 다우 -1.04%, S&P500 -0.74%, 나스닥 -0.89%가 동반 하락했습니다. 미국-이란 간 군사적 충돌 재점화로 WTI 유가가 $95달러를 돌파하며 인플레이션 재확산 우려가 커졌고, 연준의 금리 인하 기대감도 후퇴했습니다. 애프터마켓에서는 브로드컴(-14%), 크라우드스트라이크(-11%)가 급락하며 AI 밸류에이션 버블 논란이 재점화됐습니다. 이 흐름이 내일 국내 반도체 대형주에도 연쇄 하방 압력을 가할 위험이 있습니다.